博鰲亞洲論壇 互聯網金融：痛并成長著

2016年3月22日下午，在博鰲亞洲論壇2016年年會上，舉行了“互聯網金融：痛并成長著”分論壇。

本場主持人謝平是中國投資公司原副總經理、清華大學五道口金融學院教授。他本人是互聯網金融領域的研究專家，有著“中國互聯網金融之父”的美譽。他多次在博鰲亞洲論壇年會上主持“互聯網金融”相關分論壇。

互聯網金融的發展痛點

謝平的主持風格以干脆、犀利著稱，一開場便省去了嘉賓介紹環節，緊接著甩出一個直擊互聯網金融行業痛點的問題——“最近，圍繞互聯網金融代表之一的P2P，從政策監管到輿論環境，再到投資人態度，都發生了很大的變化。請問各位企業代表，如何理解這種變化的原因?以及如何避免‘一放就亂、一抓就死’的情況出現?”

這個問題直接將現場討論帶入“快車道”，在場的七位P2P企業代表以及一位金融專業人士立刻圍繞這一話題開始了“搶答”。

互聯網金融，何為真，何為假?

與會企業代表對目前行業亂象和輿論歸因表示不滿。他們輪流表示，不能把利用P2P做幌子的非法集資行為視作P2P模式本身。

拍拍貸CEO張俊說：“我要為P2P正名，P2P到現在還沒有出過事情，我指的是真正的P2P。”

愛前進CEO楊帆表示，P2P是現有金融體系的良好補充，要通過互聯網技術的創新提供更高效的金融服務。

底線監管——互金企業的呼聲

那么，如何利用政策監管恢復行業秩序?“底線監管”成為現場互金企業代表的統一呼聲。

積木盒子CEO董駿認為應從兩方面入手，一是弄清楚P2P企業的本質，一是利用監管框架驅逐目前的劣幣。

人人貸創始合伙人、總裁張適時認為，監管P2P最重要的就是監管底線的確立，要讓企業接觸不到客戶資金、確保交易真實。

楊帆打了一個比方。他說，P2P行業快速發展，就如同一個孩子，想要成長勢必會摔跟頭，如果因為摔了就把孩子規定死了，這是不能幫助孩子更好地成長的。一個健康有序的環境，是P2P行業需要的。

有利網CEO吳逸然更樂觀些。他說“監管是好事”，之前一直說促進行業發展，那說明行業還沒有發展起來，現在談監管，那說明行業已經有了一定體量。監管應該對造成惡劣影響的虛假行為進行嚴厲的監管，避免其他企業跟風。

互聯網金融未來的機遇

聊完行業痛點，討論進入展望未來環節。近半年來，“轉型”一直是困擾包括P2P在內的互聯網金融企業的難題。能不能做下去?怎么才能做下去?商業模式一直是企業頭上的達摩克利斯之劍。

BAT收購，賣還是不賣?

對臺上的互聯網金融企業代表來說，目前可謂是“前有猛虎后有狼”。同日發布的《互聯網金融報告2016》顯示，“銀證保”等傳統金融機構正在加快互聯網化轉型步伐;而阿里、騰訊、百度、京東等互聯網巨頭正在以泰山壓頂之勢切入金融領域，并開始收購互金企業。

“一邊是擁有銀行牌照、基金牌照、保險牌照的互聯網巨頭，一邊是傳統金融機構，如果其中一邊想要控股你的公司，你愿不愿意賣?”謝平拋出一個敏感的話題。

拍拍貸CEO張俊直言不諱，如果商業模式競爭壁壘高，那就獨立發展;如果競爭壁壘低，賣就是一個更好的選擇。

恒昌總裁秦洪濤提出另一個思路，即互金企業應“定位明確”——一種定位是從客戶、資金層面成為傳統金融的補充;一種定位是從技術層面對傳統金融進行補充。這種思路被謝平調侃為“別正面競爭，咱打不過”。

愛錢進CEO楊帆則較為自信，如果其他競爭者只是把線下模式粗暴地復制到線上，那么新金融企業更有優勢。“真正的互聯網金融是通過云計算、大數據等技術手段，更好地識別某特定人群的風險，在此基礎上提供服務。“

經濟下行會帶來負面效應嗎?

針對目前“互聯網金融優質資產越來越少”的觀點，與會嘉賓一致認為，目前互金企業較少面臨“資產荒”問題。

有利網CEO吳逸然表示，中國百姓總體杠桿率很低，定位在消費金融領域的互金企業可作為的空間很大。張俊亦同意這種判斷，并認為消費者代際差異讓85后、90后更愿意貸款消費，因此不存在資產荒的問題。

一直處于“觀望”狀態的金融專業人士朱云來此刻拋出一個問題：“如果經濟下行明顯，這些消費者的行為是否會發生變化?”

張俊和楊帆對此表示同意。張俊判斷，大環境帶來的風險將沿“中小企業-高杠桿人群-低杠桿低階層人群”傳導，如果真出現大面積失業，消費金融行業必受影響。

風控，真比傳統金融機構差嗎?

互聯網金融最受詬病的便是“風控”。在傳統金融人士看來，大數據、分散化等技術形成的風控手段是無法跟傳統的數據集中、人工分析相提并論的。

謝平此時發表了本場最慷慨激昂的言論。他說，圍棋的變量相當于太陽系的原子數，如果人工智能能在圍棋上贏了人類，那傳統金融機構的運算量是不是半個智能軟件就能完成了?

他接著說，真正的網貸是沒有系統性風險的，一它不吸收存款，二它不參與同業市場，就算倒閉也是小機構的倒閉，不會有系統性風險。謝平回到開場時提到的行業亂象問題，他表示產生幾百億的企業本身并不是互聯網金融，其業務模式并不在國務院規定的六種互聯網金融模式之內。現在，并非所有人都理解互聯網金融的新型風控模型，而理解需要一個過程。

朱云來對此表示想從另一個視角來觀察。且不說金融領域很難實現“無人駕駛”，大數據也無法完全解決征信問題。互聯網金融目前最令自己關注的是小額貸款市場如此之大，究竟是由許多分布式的小市場構成，還是大機構正在占領大市場。

互聯網理財，未開發的藍海

除了消費金融外，財富管理也是互聯網金融企業轉型的方向。人人貸創始合伙人、總裁張適時暢想，三五十年后的財富管理或許是由一位類似機器人大白的人工智能簡簡單單地就完成了。他總結，從1.0的“金融產品+互聯網渠道”到2.0的“余額寶、P2P等新興商業模式”再到3.0的“金融+科技=智能伙伴”，金融理財領域有著很大的機遇。